2023 Szerző: Susan Creighton | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-05-24 11:14
A különféle finanszírozási lehetőségek közül a vállalkozók fordulhatnak, amikor egy új társaságot alapítanak, a kockázati tőke. A kockázati tőke olyan pénz, amelyet új induló vállalkozások felépítéséhez kapnak, amelyeknek gyakran úgy tekintik, hogy mind a növekedés, mind pedig a magas kockázatúak. Ezek a vállalatok általában az egészségügyre vagy az új technológiákra összpontosítanak, ideértve a szoftvereket, az internetet és a hálózatépítést is. Ezenkívül a közelmúltban kialakult egy új típusú kockázatitőke-társaság, amely kizárólag a társadalmilag felelős társaságokba történő befektetésre összpontosít.
A vállalkozók gyakran pénzért fordulnak a kockázatitőke-befektetőkhöz, mert vállalkozásuk olyan új, be nem bizonyított és kockázatos, hogy a hagyományosabb finanszírozási formák, például a bankokon keresztül, nem állnak rendelkezésre. A finanszírozás más formáitól eltérően, ahol a vállalkozóknak csak a kölcsön összegét kell visszafizetniük a kamattal, a kockázatitőke-befektetések leggyakrabban a társaság tulajdonosi részesedéseiért cserébe történnek, hogy biztosítsák a véleményüket a jövőbeni irányukban.
Nem minden kockázatitőke-befektetésre kerül sor, amikor egy társaságot alapítanak. A kockázatitőke-befektetők finanszírozást nyújthatnak a társaság fejlődésének különböző szakaszaiban. A Nemzeti Kockázati Tőke Szövetség kutatásai azt mutatták, hogy 2010-ben a kockázatitőke-befektetők mintegy 22 milliárd dollárt fektettek be közel 2749 vállalatba, amelyek közül 1000-en részesültek támogatásban. Azok a legismertebb vállalatok, amelyek indulási időszakukban kockázatitőkét kapnak, az Apple, a Compaq, a Microsoft és a Google.
Honnan származik a kockázati tőke?
A kockázatitőke-alapok kockázatitőke-társaságoktól származnak, amelyek professzionális befektetőkből állnak, akik megértik az újonnan alapított társaságok finanszírozásának és építésének bonyolultságát. A kockázatitőke-társaságok által befektetett pénz különféle forrásokból származik, beleértve magán- és állami nyugdíjalapokat, alapítványokat, alapítványokat, vállalatokat és gazdag magánszemélyeket, mind belföldi, mind külföldi. Azokat, akik pénzt fektetnek a kockázatitőke-alapokba, korlátozott partnernek tekintik, míg a kockázatitőke-befektetők az általános partnerek, akiknek feladata az alap kezelése és az egyes társaságokkal való együttmőködés. Az általános partnerek nagyon aktív szerepet játszanak a társaság alapítóival és vezetıivel folytatott együttmőködésben. gondoskodjon arról, hogy a vállalat jövedelmező módon növekedjen.
A finanszírozásért cserébe a kockázatitőke-befektetők magas megtérülést várnak el befektetéseik és a társaság részvényei között. Ez azt jelenti, hogy a két fél közötti kapcsolat hosszú lehet. Ahelyett, hogy azonnal visszafizeti a kölcsönt, a kockázatitőke-befektetők öt-tíz évvel együtt dolgoznak a társasággal, mielőtt bármilyen pénzt visszafizetnének. A beruházás végén a kockázatitőke-befektetők visszavásárolják a társaság részvényeit a tulajdonosoknak vagy egy kezdeti nyilvános vételi ajánlat útján, mert azt remélik, hogy lényegesen több, mint amennyit eredetileg betettek. A legfrissebb rendelkezésre álló statisztikák több mint 450 aktív amerikai kockázatitőke-cégek, amelyek mindegyike legalább 5 millió dollárt fektetett be. A cégek átlagos alapmérete közel 150 millió dollár volt.
Kockázati tőke vs. angyal befektetők
Bár mindkettő tőkét biztosít az induló vállalkozások számára, számos kulcsfontosságú különbség van a kockázatitőke-befektetők és az angyal-befektetők között. A legnagyobb különbség az, hogy a kockázati tőke egy cégtől vagy egy vállalkozástól származik, míg az angyal befektetések magánszemélyektől származnak. A második legfontosabb különbség az, hogy míg az új induló vállalkozások általában millió dollárt kapnak kockázati tőkén, addig az angyal befektetők általában soha nem fektetnek be egymillió dollárt egy projektbe.
Egy másik különbség az, hogy a kockázatitőke-befektetők általában minden olyan induló vállalkozásba befektetnek, amelyek érzésük szerint pénzt kereshetnek nekik, míg az angyal befektetők általában olyan vállalkozásokba szeretnének befektetni, amelyek olyan iparágakban dolgoznak, amelyekkel személyesen ismerik őket. Ezenkívül az angyal befektetők nem mindig igényelnek gyakorlati szerepet a társaság vezetésében, ahogyan a kockázatitőke-befektetők ezt megkövetelik.
